با وجود رکود دو هفته ای، گاوهای اتریوم احتمالاً ۱۳۰ میلیون دلار از گزینه های آن سود خواهند برد.

۱.۲۵ میلیارد دلار از کل ارزهای اتریوم در ۲۶ نوامبر منقضی می شود و گاوها در موقعیت بهتری بالاتر از ۴۲۰۰ دلار قرار می گیرند.

سرمایه گذاران اتریوم پس از افزایش ۳۴۴ درصدی تا ۲۴ نوامبر ۲۰۲۱، هیچ دلیلی برای شکایت  کردن ندارند. ۱۸ درصد اصلاح از قیمت ۴۴۰۰ دلاری فعلی.

با وجود عملکرد بهتر از بیت کوین به میزان ۱۶ درصد تنها در ماه گذشته و صعود بر مبنای اتر/بیت کوین به بالاترین سطح ۱۰ هفته اخیر، به نظر می رسد اتر برای موفقیت بیشتر خود دست و پنجه نرم می کند.

قیمت اتر/دلار در Bitstamp. منبع: TradingView :

کاربران همچنان از هزینه های شبکه گاز در اتریوم شکایت می کنند که به طور میانگین در سه هفته گذشته بیش از ۴۵ دلار بوده است. هر چقدر هم که مشکل‌ ساز باشد، شکی باقی نمی‌گذارد که بزرگترین بازارهای مالی غیرمتمرکز (DeFi) و توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) همچنان در بستر شبکه اتریوم رشد بیشتری می‌کنند.

سعی کردم با استفاده از اتریوم چیزی به قیمت ۵ دلار بخرم.

هزینه شبکه گاز ۴۸۰.۴۵ دلار است.

افزایش عدم قطعیت نظارتی در ایالات متحده همچنان یک عامل محدود کننده تعیین کننده برای رالی اتر است. در 24 نوامبر، کمیسیون بورس و اوراق بهادار یا SEC، توضیح داد که پنل رمزنگاری در جلسه عمومی که برای 2 دسامبر برنامه ریزی شده بود، بر چارچوب نظارتی تمرکز خواهد کرد.

حتی یک میلیون اتریوم سوزانده شده از زمان اجرای EIP-1559 (کم کردن و تغییر و ساده سازی سیاستهای مالی) در ماه اوت برای حفظ قیمت اتر در بالاترین حد خود کافی نبود. از آنجایی که شبکه حدود 5.4 میلیون اتریوم در سال منتشر می کند، اتر یک دارایی تورمی باقی می ماند. با این حال، قیمت اتر در مقایسه با بیت کوین از 25 اکتبر 16 درصد افزایش یافته است، تا حدی که این تاثیر را منعکس می کند.

اطلاعات روند صعودی تبادلات بر گزینه های انقضای اتریوم در روز جمعه غالب هستند

علیرغم اصلاح ۱۰ درصدی به ۴,۴۰۰ دلار از زمان بالاترین قیمت ۴,۸۵۰ دلاری در ۱۰ نوامبر، گزینه های فراخوانی اتر (برای خرید) به شدت بر انقضای روز جمعه آن غالب هستند.

گزینه های اتریوم، روند صعودی را برای 26 نوامبر پیش بینی می کنند. منبع: Coinglass :

منطقه سبز که نماینده گزینه های تماس (خرید) ۸۲۰ میلیون دلاری است، سهم گروهی که در انقضای ۲۶ نوامبر شراکت دارند را نشان می دهد. در مقایسه با اطلاعات ۴۴۰ میلیون دلاری فروش، ۸۷ درصد تفاوت وجود دارد.

با این وجود، نسبت 1.87 call-to-put (پیش بینی بازار صعودی) را نباید به معنای واقعی کلمه در نظر گرفت، زیرا افت اخیر اتریوم احتمالاً 77٪ از شرط های صعودی را از بین می برد. برای مثال، اگر قیمت اتر در ساعت 8:00 صبح در 26 نوامبر زیر 4400 دلار باقی بماند، تنها 165 میلیون دلار از گزینه‌های تماس (خرید) در دسترس خواهد بود.

به عبارت دیگر، داشتن حق خرید اتر با قیمت ۴۴۰۰ یا ۴۶۰۰ دلار در صورتی که زیر این قیمت معامله شود چه سودی دارد؟

خرس ها برای متعادل کردن ترازوی بازار به اتریوم کمتر از قیمت ۴۲۰۰ دلار نیاز دارند

در زیر سه سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. تعداد قراردادهای اختیاری در معامله موجود در ۲۶ نوامبر برای کاربرهای گاوی (خرید) و خرسی (فروش) بسته به قیمت اتریوم در انقضای آن متفاوت است. عدم تعادل به نفع هر طرف، سود مورد نظر را تشکیل می دهد:

زیر ۴۱۰۰ دلار: ۱۵۴۰۰ تماس (خرید) در مقابل ۱۵۲۰۰ قرار دادن (فروش)، نتیجه متعادل است.

بین ۴۲۰۰ تا ۴۵۰۰ دلار: ۳۸۴۰۰ تماس در مقابل ۸۸۰۰ قرار دادن. نتیجه خالص ۱۳۰ میلیون دلار به نفع ابزارهای تماس (خرید) است.

بالای ۴۵۰۰ دلار: ۵۰۲۰۰ تماس در مقابل ۲۳۰۰ قرار دادن. نتیجه خالص ۲۱۵ میلیون دلار به نفع ابزارهای تماس فراخوان (گاوها) است.

این تخمین، اختیارات تماس (خرید) را در شرط‌بندی‌های صعودی مورد استفاده قرار می‌دهد و گزینه‌ها را منحصراً در معاملات خنثی به نزولی قرار می‌دهد. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.

به عنوان مثال، یک معامله گر می توانست یک گزینه فروش را قرار دهد و عملاً در معرض دید مثبت اتریوم بالاتر از یک قیمت خاص قرار بگیرد. اما متاسفانه، هیچ راه آسانی برای تخمین این اثر وجود ندارد.

هر دو طرف انگیزه هایی برای تغییر قیمت دارند

خرس‌ها به یک حرکت ۷.۵ درصدی از ۴۴۰۰ دلار به زیر ۴۱۰۰ دلار نیاز دارند تا تعادل ترازو بازار را حفظ کند و از ضرر ۱۳۰ میلیون دلاری جلوگیری کند. از سوی دیگر، گاوها نیاز به افزایش ۲.۳ درصدی قیمت به ۴۵۰۰ دلار دارند تا سود خود را به میزان ۸۵ میلیون دلار افزایش دهند.

معامله گران باید در نظر داشته باشند که میزان تلاشی که یک فروشنده برای فشار بر قیمت مورد نظرش می گذارد بسیار زیاد است و معمولاً در بازارهای صعودی بی تاثیر است. در حال حاضر، مشوق‌های بازار گزینه‌های متعادلی هستند، و به نفع محدوده قیمتی ۴۲۰۰ تا ۴۵۰۰ دلاری به گاوها اجازه می‌دهند در روز جمعه، ۲۶ نوامبر، ۱۳۰ میلیون دلار سود کسب کنند.

هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را به صورت کامل انجام داده باشید.

منبع : کوین تلگراف